Нешто лошо се случува со економијата - главниот јапонски берзански индекс Никеи падна за 12%, што е најголем пад од 1987 година.
Ваков земјотрес неминовно се чувствува низ целиот свет, но не е единствениот. Вредноста на бројните американски акции го дочека почетокот на новата трговска недела во значителен пад, а проблемите продолжуваат во Европа и понатаму низ Азија.
Ќе се обидеме да откриеме што точно се случува и зошто. Ајде да одиме по ред.
Низ Европа и Азија, берзите паднаа во понеделникот, поттикнати од стравувањата дека американската економија се движи кон забавување.
Во Лондон, FTSE 100 го отвори денот со пад од 2,3%, додека Euronext 100 падна за 3,5%.
Паднаа и берзите во Тајван, Јужна Кореја, Индија, Австралија, Хонг Конг и Шангај.
Берзите низ Европа се отворија со пад на индексите, а тоа особено беше изразено во Истанбул, Будимпешта, Москва... Не беа поштедени ниту најголемите берзи во Западна Европа.
Серијата послаби од очекуваните економски показатели во САД ги поттикнаа шпекулациите дека економијата на земјата забавува.
Во исто време, американската централна банка (ФЕД) минатата недела ги задржа каматните стапки, за разлика од другите централни банки како Банката на Англија, додека големите американски компании како „Амазон“ и „Интел“ објавија разочарувачки финансиски резултати.
Официјалните податоци за вработување покажаа дека работодавците во САД додадоа 114.000 работни места во јули, многу помалку од очекуваното, додека стапката на невработеност се зголеми.
Што се однесува до самата Америка, акциите во Њујорк остро паднаа во петокот по разочарувачките податоци за вработеноста, кои исто така покажаа дека бројките за вработеноста во мај и јуни се ревидирани надолу. Податоците за јули предизвикаа загриженост дека долгогодишниот бум на вработувања во САД може да заврши.
Берзите претходно беа потресени од вестите за високите трошоци за задолжување и шпекулациите дека долгорочниот раст на цените на акциите, делумно поттикнат од оптимизмот околу вештачката интелигенција (АИ), го губи моментот.
Фјучерсите на S&P 500 паднаа за 3,1%, а фјучерсите на Nasdaq паднаа за 4,7%. Инвеститорите бегаат од големите технолошки компании кои неодамна го поттикнаа американскиот пазар повисоко: Apple падна за повеќе од 7%, а Meta за 6%. Производителот на чипови Nvidia падна за дури 12,5%.
Фјучерсите за Dow Jones Industrial Average паднаа за 2,1%.
Кратко потсетување - фјучерс договорите се финансиски инструменти кои овозможуваат купување или продажба на одредено средство (како акции, стоки или валути) по однапред договорена цена на иден датум. Тие служат за заштита од ризик или за шпекулирање за идните промени на цените.
Можеме да се обидеме да го поедноставиме. Фјучерс договорите се како договор меѓу двајца луѓе да купат или продадат нешто во иднина по цена која е договорена сега. Замислете дека сакате да купите уред кој ќе биде популарен за неколку месеци. Согласете се со продавницата денес дека ќе го купите по цена за која се согласувате сега, иако всушност уредот ќе го добиете само за неколку месеци. Доколку цената на уредот дотогаш се зголеми, сепак ќе ја платите само договорената цена. Ако цената падне, сепак ја плаќате цената за која првично се договоривте.
Но, тоа сега не е толку важно. Да продолжиме со вестите.
Извештајот објавен во петокот покажа дека вработеноста во САД се забави повеќе од очекуваното минатиот месец, со слаби бројки во производството и градежништвото, што ги зголеми стравувањата дека американската економија можеби конечно ќе подлегне на притисокот на високите каматни стапки.
Како што се очекуваше, инвеститорите ширум светот продадоа акции и се префрлија на побезбедни обврзници, што предизвика, исто така очекувано, остар пад на приносите на обврзниците.
Секако интересно е да се потсетиме дека оваа промена се случи само неколку дена откако индексите на американските берзи го забележаа најдобриот ден во последните месеци откако претседателот на Федералните резерви, Џером Пауел, навести можно намалување на каматните стапки во септември.
Напливот на технологијата за вештачка интелигенција помогна да се подигнат акциите на големите технолошки компании, додека другите делови на пазарот се одржаа повисоки поради зголемените надежи за идни намалувања на каматните стапки од страна на Федералните резерви.
Сепак, професионалните инвеститори предупредуваат дека претстојат потешки времиња поради неизвесноста за брзината на намалување на каматните стапки и други важни прашања. Очигледно, штом инвеститорите не се сигурни кој е следниот потег на ФЕД и кога ќе дојде, веднаш започнува паника - ова е веќе видено многу пати.
Но, во оваа приказна имаме нешто што не се споменува често и се однесува на Јапонија.
Падот на индексот Никеи денеска следеше по падот од речиси 6 отсто во петокот. Сепак, во средината на јули индексот достигна историски врвови.
Нејзиниот најголем еднодневен пад беше 3.836 поени, или 14,9%, на 19 октомври 1987 година. Тоа беше крах на глобалниот пазар наречен „Црн понеделник“, кој беше само привремен пад и покрај стравувањата дека може да сигнализира глобален пад.
Како што рековме, Никеи денеска го заврши со пад од 12,5%, а бидејќи во петокот падна за 5,8%, го забележа најлошиот пад од два дена досега.
Цените на акциите во Токио паднаа откако Банката на Јапонија ја зголеми основната каматна стапка во средата.
Јапонскиот јен исто така остро падна, тргувајќи се за 142,37 јени за американски долар, во споредба со 146,45 во петокот и многу под нивото од над 160 јени пред неколку недели.
Аналитичарите оценија дека еден од факторите што придонел за падот на цените на акциите бил т.н „carry trade“, каде што инвеститорите позајмуваат пари од земја со ниски каматни стапки и релативно слаба валута, како што е Јапонија, и ги инвестираат тие средства на места кои носат високи приноси. Но, тие инвеститори потоа продадоа акции за да ги вратат заемите бидејќи нивните трошоци се зголемија поради посилниот јен и повисоките каматни стапки.
Ајде да го направиме малку поконкретно. Како што споменавме, транспортната трговија е финансиска стратегија која вклучува позајмување пари во земја каде каматните стапки се ниски, а валутата е слаба, а потоа инвестирање на тие средства во земја каде каматните стапки се високи или каде што се очекува повисок принос.
Еве како тоа функционира:
<b>1.</b> Задолжување во земја со ниски каматни стапки: инвеститорот зема заем во земја каде каматните стапки се ниски (на пр. Јапонија). Во овој случај, трошоците за задолжување се ниски поради ниските каматни стапки. Се е јасно.
<b>2. </b>Инвестирање во земја со високи приноси: инвеститорот користи позајмени пари за да инвестира во земја каде каматните стапки се високи или каде што се очекува поголем поврат на инвестициите (на пр. САД). На овој начин, инвеститорот може да постигне повисоки приноси отколку што плаќа за позајмени пари (кои ги позајмил, на пример, во Јапонија).
<b>3. </b>Курсна разлика: ако валутата на земјата во која се позајмени парите (на пр. јен) ослабне во однос на валутата на земјата во која се инвестира (на пр. долар), инвеститорот исто така остварува дополнителна добивка поради промена на девизниот курс.
Меѓутоа, ако валутата на земјата во која се позајмуваат парите зајакне (на пример, јенот поскапува во однос на доларот) или ако каматните стапки во таа земја се зголемат, трошоците за задолжување се зголемуваат. Ова може да доведе до проблеми бидејќи инвеститорите треба да вратат повеќе пари отколку што позајмиле, а во исто време нивните приноси може да не бидат доволни за покривање на тие трошоци. Како резултат на тоа, тие може да почнат да ги продаваат своите инвестиции, што може да предизвика пад на цените на акциите и други финансиски проблеми.
Наскоро ќе видиме како ќе се развива моменталната ситуација - на неколку минути пред крајот на овој текст се отворија берзите во Америка. S&P 500 падна за 4,16%, а Dow Jones за 2,68%. Nasdaq падна за 6,31%.
Ваквите големи падови често одразуваат промена во расположението на пазарот, потенцијално поради негативни вести, економски податоци, геополитички настани или промени во очекувањата на инвеститорите. Во овој случај, можеби ќе го имаме сето горенаведено - најавата дека Иран и Хезболах би можеле да започнат одмазда против Израел, а САД веќе почнаа да распоредуваат дополнителни сили на Блискиот Исток, создаде особена нервоза.
Како што се очекуваше, значително паднаа и криптовалутите. Биткоин за околу 18%, Ethereum за дури 25%...
Што е со вештачката интелигенција (АИ)? Дали таа е причината за овој пад? Некои веруваат дека тоа е секако една од главните причини.
Имено, големите компании како Мајкрософт, Мета и Гугл најавија големи издвојувања за вештачка интелигенција, но инвеститорите сега полека стравуваат дека целиот концепт на вештачка интелигенција како „балон“ наскоро би можел да пукне. Но, зарем вештачката интелигенција не е „иднината“?
Речиси сигурно е, но прашање е кога сите тие инвестиции ќе почнат да заработуваат. Истото важи и за чиповите што ја движат вештачката интелигенција, а тука води компанијата Nvidia, сигурно на многумина добро позната како производител на графички картички за компјутери. Нивните акции сега исто така се во голем пад бидејќи стана очигледно дека доаѓа конкуренција, а досега беа речиси недопирливи. Многу е тешко да се каже во која насока ќе одат понатаму.
Можеби сето ова ќе се „реши“ многу брзо, па некои ќе заработат одлично од оваа паника (многумина чекаа ваков пад за да почнат да инвестираат), но очигледно дека се наталожиле стравови и дека ќе помине извесно време пред ситуацијата се стабилизира.
Можеби кога ќе стане појасно што ќе се случува на Блискиот Исток, ситуацијата на берзите исто така ќе стане помирна, но можеби дури тогаш ќе започне паника... во зависност од тоа што ни носи блиската иднина!
<b><i>(Vecer.mk <a href="https://www.advance.hr/tekst/analiza-veliki-sok-na-burzama-od-japana-do-sad-a-dionice-ai-cipovi-kriptovalute-zasto-odjednom-sve-naglo-pada-strah-zbog-brojki-i-geopolitike-je-eskalirao-ali-tu-je-i-carry-trade-praksa-koja-je-zakuhala-ovo-stanje/">VIA)</a></i></b>
